O Impacto da Política Tarifária de Trump na Indústria Chinesa de Placas de Circuito Impresso e as Contramedidas

Palavras-chave: Política Tarifária de Trump, PCB, Contramedidas

Resumo

Este artigo analisa o impacto das políticas tarifárias implementadas pela administração Trump contra a China desde 2018 na cadeia industrial global de placas de circuito impresso (PCB), particularmente na indústria chinesa de PCB. A pesquisa constatou que as políticas tarifárias apresentam desafios para a indústria chinesa de PCB através de três dimensões: aumento direto dos custos de exportação, reconfiguração indireta da cadeia de suprimentos global e aceleração da competição tecnológica. No entanto, elas também forçam as empresas chinesas a acelerar a atualização tecnológica e a diversificação de mercados. O artigo conclui com recomendações políticas e estratégias de resposta corporativa.

1. Contexto da Pesquisa

O conteúdo central da política tarifária de Trump

Em julho de 2018, a administração Trump anunciou uma tarifa de 25% sobre US$ 34 bilhões em mercadorias chinesas, incluindo componentes eletrônicos, equipamentos de comunicação e outros produtos intimamente relacionados à indústria de PCB, com base nos resultados da "investigação 301" (Escritório do Representante Comercial dos Estados Unidos, 2018). A lista tarifária subsequente se expandiria gradualmente para US$ 200 bilhões em mercadorias, e matérias-primas a montante para PCBs (como laminados cobreados) e alguns produtos de PCB de média a baixa gama seriam incluídos no escopo da tributação.

O Status Global da Indústria Chinesa de PCB

A China é a maior produtora e exportadora mundial de PCB, representando 53,8% do valor de produção global em 2020 (dados da Prismark). O PCB, como o "esqueleto" dos produtos eletrônicos, é amplamente utilizado em eletrônicos de consumo, equipamentos de comunicação, eletrônica automotiva e outros campos, e sua cadeia industrial está profundamente embutida no sistema global de divisão do trabalho.

2. O Impacto Direto das Tarifas de Trump na Indústria Chinesa de PCB

Aumento dos custos de exportação e transferência de pedidos

Custo tarifário direto: A taxa tarifária de 25% levou a uma diminuição na competitividade de preço dos produtos PCB exportados da China para os Estados Unidos. Por exemplo, em 2019, as exportações chinesas de PCB para os EUA diminuíram 12,3% em relação ao ano anterior (de acordo com dados da Administração Geral de Alfândegas da China).

Efeito de transferência de pedidos: Alguns compradores americanos transferem seus pedidos para o Sudeste Asiático (como Tailândia, Vietnã) e Taiwan, China. Por exemplo, a Pengding Holdings (Zhending) na cadeia de suprimentos da Apple está acelerando a criação de fábricas na Índia para evitar riscos tarifários.

Interrupção da cadeia de suprimentos e pressão de estoque

Flutuações nos custos de matérias-primas: Materiais a montante, como laminados cobreados (CCL), estão sujeitos a tarifas, levando a um "apertão duplo de custos" para as empresas chinesas de PCB.

Risco de acúmulo de estoque: Durante o período de pico do atrito comercial sino-americano de 2018-2019, os dias médios de giro de estoque das empresas chinesas de PCB aumentaram de 45 para 58 dias (dados da Wind).

3. Impactos Indiretos e Desafios Estruturais

Aceleração da reestruturação da cadeia de suprimentos global

A ascensão da estratégia "China+1": Clientes americanos exigem que fornecedores estabeleçam capacidade de backup fora da China Continental. Por exemplo, a Shennan Circuit investiu e construiu fábricas na Malásia, e algumas empresas chinesas de PCB expandiram a capacidade de produção em Taiwan, China.

Tendência de produção regional: A demanda por capacidade de produção local de PCB na América do Norte está aumentando, mas devido à escassez de mão de obra qualificada e aos custos ambientais, é difícil substituir o fornecimento chinês no curto prazo.

Competição tecnológica e o risco de estrangulamento

Restrições a produtos de alta gama: Os controles de exportação dos EUA sobre PCBs chineses relacionados ao 5G (como placas de alta frequência e alta velocidade) prejudicaram as atualizações tecnológicas de empresas a jusante, como Huawei e ZTE.

Dependência de equipamentos e materiais: Equipamentos-chave utilizados por empresas chinesas de PCB (como máquinas de perfuração a laser) e resinas de alta gama ainda dependem de importações, e as tarifas exacerbam os riscos de segurança da cadeia de suprimentos.

4. Estratégias de Resposta para a Indústria Chinesa de PCB

Ajuste adaptativo no nível empresarial

Diversificação de mercado: Expandir para os mercados europeu, japonês, coreano e doméstico. Por exemplo, as exportações da Dongshan Precision para a Europa aumentaram 23% em 2021, e a proporção de pedidos de PCB para veículos de nova energia aumentou para 18%.

Atualização tecnológica: aumentar o investimento em P&D e obter avanços em áreas de alta gama, como interconexão de alta densidade (HDI) e substrato de CI. Em 2022, a participação de mercado das empresas domésticas chinesas em placas portadoras de CI aumentou de 3% em 2018 para 9%.

Apoio político e sinergia industrial

Incentivos fiscais e subsídios: O governo aumentou a taxa de dedução para despesas de P&D de empresas de PCB para 100%, e algumas regiões fornecem subsídios para materiais substitutos de importação.

Integração vertical da cadeia industrial: Incentivar o layout integrado de laminados cobreados, PCB e terminais eletrônicos, como a inovação colaborativa entre Shengyi Technology e Fangzheng Technology.

5. Conclusão e Perspectiva

Embora a política tarifária de Trump tenha causado um impacto de curto prazo na indústria chinesa de PCB, a longo prazo, ela realmente acelerou o processo de globalização e de autossuficiência tecnológica das empresas chinesas. No futuro, com o aprofundamento da cooperação regional da RCEP e a promoção da estratégia de "circulação dupla", espera-se que a indústria chinesa de PCB alcance maiores avanços no campo da manufatura de alta gama. No entanto, os riscos geopolíticos e as barreiras tecnológicas permanecem como desafios centrais que exigem atenção sustentada.

Referências

Office of the United States Trade Representative (USTR). (2018). Relatório de Investigação da Seção 301

Prismark. (2021). Relatório Anual da Indústria Global de PCB

Administração Geral de Alfândegas da China (2019-2021). Estatísticas de comércio de mercadorias de importação e exportação

Relatórios Financeiros Anuais da Shennan Circuit e da Shanghai Electric Power Co., Ltd. (2018-2022)