L'Impatto della Politica Tariffaria di Trump sull'Industria Cinese dei Circuiti Stampati e le Contromisure

Parole chiave: Politica tariffaria di Trump, PCB, Contromisure

Abstract

Questo articolo analizza l'impatto delle politiche tariffarie implementate dall'amministrazione Trump sulla Cina a partire dal 2018 sulla catena industriale globale del circuito stampato (PCB), in particolare sull'industria cinese dei PCB. La ricerca ha rilevato che le politiche tariffarie pongono sfide all'industria cinese dei PCB attraverso tre dimensioni: aumento diretto dei costi di esportazione, rimodellamento indiretto della catena di approvvigionamento globale e accelerazione della competizione tecnologica. Tuttavia, costringono anche le aziende cinesi ad accelerare gli aggiornamenti tecnologici e la diversificazione del mercato. L'articolo conclude con raccomandazioni politiche e strategie di risposta aziendale.

1. Contesto della ricerca

Il contenuto centrale della politica tariffaria di Trump

Nel luglio 2018, l'amministrazione Trump ha annunciato una tariffa del 25% su 34 miliardi di dollari di merci cinesi, inclusi componenti elettronici, apparecchiature di comunicazione e altri prodotti strettamente legati all'industria dei PCB, sulla base dei risultati dell'"indagine 301" (Ufficio del Rappresentante Commerciale degli Stati Uniti, 2018). La successiva lista tariffaria si espanderà gradualmente fino a coprire beni per un valore di 200 miliardi di dollari, e le materie prime a monte per i PCB (come i laminati ramati) e alcuni prodotti PCB di fascia medio-bassa saranno inclusi nell'ambito della tassazione.

Lo stato globale dell'industria cinese dei PCB

La Cina è il più grande produttore ed esportatore mondiale di PCB, rappresentando il 53,8% del valore della produzione globale nel 2020 (dati Prismark). Il PCB, come "scheletro" dei prodotti elettronici, è ampiamente utilizzato in elettronica di consumo, apparecchiature di comunicazione, elettronica automobilistica e altri settori, e la sua catena di approvvigionamento è profondamente integrata nel sistema di divisione del lavoro globale.

2. L'impatto diretto delle tariffe di Trump sull'industria cinese dei PCB

Aumento dei costi di esportazione e trasferimento degli ordini

Costo tariffario diretto: L'aliquota tariffaria del 25% ha portato a una diminuzione della competitività di prezzo dei prodotti PCB esportati dalla Cina verso gli Stati Uniti. Ad esempio, nel 2019, le esportazioni cinesi di PCB verso gli Stati Uniti sono diminuite del 12,3% su base annua (secondo i dati dell'Amministrazione Generale delle Dogane cinese).

Effetto trasferimento ordini: Alcuni acquirenti americani trasferiscono i loro ordini nel Sud-Est asiatico (come Thailandia, Vietnam) e a Taiwan, Cina. Ad esempio, Pengding Holdings (Zhending) nella catena di approvvigionamento di Apple sta accelerando la creazione di stabilimenti in India per evitare rischi tariffari.

Interruzione della catena di approvvigionamento e pressione sulle scorte

Fluttuazioni dei costi delle materie prime: Materiali a monte come i laminati ramati (CCL) sono soggetti a dazi, portando a una "doppia compressione dei costi" per le aziende cinesi di PCB.

Rischio di accumulo di scorte: Durante il picco delle frizioni commerciali sino-americane del 2018-2019, i giorni medi di rotazione delle scorte delle aziende cinesi di PCB sono aumentati da 45 a 58 giorni (dati Wind).

3. Impatti indiretti e sfide strutturali

La ristrutturazione della catena di approvvigionamento globale accelera

L'ascesa della strategia "Cina+1": I clienti americani richiedono ai fornitori di creare capacità di backup al di fuori della Cina continentale. Ad esempio, Shennan Circuit ha investito e costruito stabilimenti in Malesia, e alcune imprese cinesi di PCB hanno ampliato la capacità produttiva a Taiwan, Cina.

Tendenza alla produzione regionale: La domanda di capacità produttiva locale di PCB in Nord America è in aumento, ma a causa della carenza di manodopera specializzata e dei costi ambientali, è difficile sostituire l'offerta cinese nel breve termine.

Competizione tecnologica e rischio di dipendenza

Restrizioni sui prodotti di fascia alta: I controlli alle esportazioni statunitensi sui PCB cinesi correlati al 5G (come le schede ad alta frequenza e alta velocità) hanno ostacolato gli aggiornamenti tecnologici di aziende a valle come Huawei e ZTE.

Dipendenza da attrezzature e materiali: Le apparecchiature chiave utilizzate dalle aziende cinesi di PCB (come le macchine per la perforazione laser) e le resine di alta gamma dipendono ancora dalle importazioni, e i dazi aggravano i rischi per la sicurezza della catena di approvvigionamento.

4. Strategie di risposta per l'industria cinese del PCB

Adeguamento adattivo a livello aziendale

Diversificazione del mercato: Espansione nei mercati europei, giapponesi, coreani e domestici. Ad esempio, le esportazioni di Dongshan Precision verso l'Europa sono aumentate del 23% nel 2021, e la percentuale di ordini di PCB per veicoli a nuova energia è salita al 18%.

Aggiornamento tecnologico: aumentare gli investimenti in R&S e ottenere progressi in campi di alta gamma come l'interconnessione ad alta densità (HDI) e il substrato IC. Nel 2022, la quota di mercato delle imprese cinesi domestiche nei portaschede IC è aumentata dal 3% del 2018 al 9%.

Supporto politico e sinergia industriale

Incentivi fiscali e sovvenzioni: Il governo ha aumentato la percentuale di deduzione per le spese di R&S delle imprese di PCB al 100%, e alcune regioni forniscono sussidi per materiali sostitutivi importati.

Integrazione verticale della catena industriale: Incoraggiare il layout integrato di laminati ramati PCB terminali elettronici, come l'innovazione collaborativa tra Shengyi Technology e Fangzheng Technology.

5. Conclusione e Prospettive

Sebbene la politica tariffaria di Trump abbia causato un impatto a breve termine sull'industria cinese del PCB, a lungo termine ha effettivamente accelerato il processo di globalizzazione e di autonomia tecnologica delle imprese cinesi. In futuro, con l'approfondimento della cooperazione regionale RCEP e la promozione della strategia della "doppia circolazione", l'industria cinese del PCB è destinata a realizzare maggiori progressi nel campo della produzione di alta gamma. Tuttavia, i rischi geopolitici e le barriere tecnologiche rimangono sfide fondamentali che richiedono un'attenzione costante.

Riferimenti

Ufficio del Rappresentante Commerciale degli Stati Uniti (USTR). (2018). Rapporto di indagine Sezione 301

Prismark. (2021). Rapporto Annuale sull'Industria Globale del PCB

Amministrazione Generale delle Dogane della Cina (2019-2021). Statistiche del commercio di importazione ed esportazione di merci

Rapporti Finanziari Annuali di Shennan Circuit e Shanghai Electric Power Co., Ltd. (2018-2022)